През 2012 г. Domaine Armand Rousseau Chambertin Grand Cru Burgundy, реколта 2010, беше пуснат на пазара на цена от 5000 паунда за кашон. Десет години по-късно се продаваше за над 60 000 паунда.
Подобни числа – 1100% увеличение – разпалват въображението на потенциалните инвеститори във вино. В крайна сметка, броят на бутилките от най-добрите вина е ограничен. Хората ги изпиват, стават твърде редки и това повишава стойността им.
Нужно е само да имате добър вкус и търпение, нали?
Реалността е доста по-сложна.
Страстните колекционери купуват вина, които обичат и планират да изпият, но ако искате да инвестирате, трябва да избирате правилните вина, на правилната цена, в правилния момент – ако изобщо имате достъп до тях – и да съумеете да запазите стойността им, съветва Блумбърг. За да решите кога да продадете, са ви нужни данни и добро разбиране на текущия винен пазар. Високите лихвени проценти, инфлацията, доверието на потребителите и геополитическите събития оказват влияние.
Въпреки това, кашоните с вино са материален актив и няма да изчезнат при срив на пазара – освен ако не се наложи да ги изпиете, за да намалите стреса. Проучване от 2024 г. на 50 богати американски мениджъри, проведено от базираната във Великобритания WineCap Ltd., която създава персонализирани портфейли, установява, че 1 от 3 инвеститори с висока нетна стойност търсят стабилност в изисканите вина при нестабилност на фондовия пазар.
През 2000 г., с въвеждането на Liv-ex – нещо като световна борса за изискани вина – инвеститорите получиха прозрачен начин да следят стойността на отделни марки и реколти.
Технологиите допълнително трансформираха инвестициите във вино, с тенденции като блокчейн проследяване за автентичност, схеми за фракционни инвестиции и дигитални платформи за продажби. Liv-ex е само за търговци, но LiveTrade на базираната в Лондон Bordeaux Index Fine Wine & Spirits, например, е отворена за колекционери, стига да съхраняват активите си в склад в Обединеното кралство или Европейския съюз. Аукционната къща Sotheby’s дори предлага „незабавна“ инвестиционна изба от 90 бутилки за 25 000 паунда.
Защо сега е подходящ момент да започнете?
„Цените на вината вървят на цикли – покачване, спад, застой, после отново покачване“, казва Джъстин Гибс, съосновател и заместник-председател на Liv-ex. „В момента сме в низходящ период и сме по-близо до дъното, отколкото преди две години.“
Том Гиъринг, съосновател и главен изпълнителен директор на базираната във Великобритания инвестиционна компания Cult Wines Inc., споделя:
„Цените на изисканите вина са близо до петгодишно дъно. Château Haut-Brion 2021 се предлага за 315 долара на бутилка.“
Това е около половината от цената при пускането му през 2022 г. Но тъй като реколтата във Франция през 2024 г. беше най-малката в съвременната история, бъдещото предлагане ще бъде ограничено, което ще повиши цените.
Какво купуват водещите в индустрията?
Матю О’Конъл, главен изпълнителен директор на LiveTrade и ръководител на инвестициите в Bordeaux Index, вижда спада на цените на бургундските вина и производителите на шампанско като голяма възможност. Някои почти недостъпни grands crus вече могат да бъдат намерени, често на по-ниски цени отколкото преди две години. Увеличената търговия кара Антъни Жанг, главен изпълнителен директор на Vinovest Inc., да бъде „предпазливо оптимистичен“ за 2025 г.
Големи промени се очакват при борсовите фючърси на Бордо, които доскоро бяха основна част от портфейлите на винените инвестиционни фондове, казва Гибс.
„Пусковите цени бяха толкова високи, че ако бяхте купили по един кашон от топ 50 шата на Бордо при пускането им като фючърси за последните реколти, щяхте да загубите пари.“
Основи на инвестирането в изискани вина
Само малка част от вината наистина заслужават да бъдат обект на инвестиция. За да попадне едно вино в този елитен клас, то трябва:
Да е създадено с идеята да отлежава 15-20 години или повече.
Да има дългогодишна репутация за високо качество.
Да се разпространява глобално.
Да има доказана история на поскъпване.
Да получава високи оценки от водещи критици.
Да се предлага в кашони по 12 бутилки, като цената на всяка обикновено е над 100 долара.
„Концепцията за това кое е колекционерско и инвестиционно вино се променя“, казва Гиъринг от Cult Wines. „Проблемът с новите производители и региони е, че нямат същата ликвидност като утвърдените класики.“
Голямото търсене и предлагане правят класическите вина лесни за търговия.
Към тези „сини чипове“ спадат:
- Бордо, особено първокласните Lafite Rothschild, Mouton Rothschild, Latour, Haut-Brion и Margaux;
- гран крю Бургундия;
- престижното шампанско;
- великолепните Château Rayas от Рона;
- италианските Супер Тоскани, червените Barolo и Barbaresco;
- калифорнийските кабернета.
В последните години водещи имена от Испания и Португалия също набират популярност, особено сред по-младите колекционери, търсещи стойност и качество. Според Liv-ex, Vinovest и Гиъринг, Vega Sicilia Unico от Испания е сред успешните инвестиции за 2024 г.
„Има много възможности и в други големи региони“, споделя Уестгарт, „като Clos Ste. Hune ризлингът на Trimbach от Елзас.“ В микса влизат и Лоара, и Германия.
Дейв Паркър, основател на Benchmark Wine Group, нарича Орегон „новата Бургундия“ и отчита ръст в цените на Quilceda Creek от Вашингтон, който е получил 34 оценки от 100 точки от седем различни уважавани критици.
Както при акциите и облигациите, разпределяйте риска, като инвестирате в различни региони и държави.
Търсете и по-стари реколти от класически етикети в класически региони за изискани вина.
Четири стъпки към старта в инвестирането във вино
1. Какви са очакванията ви?
Запитайте се:
Искате ли да пиете част от колекцията си или се интересувате само от печалбата?
Консервативни ли сте и търсите „сини чипове“ с по-висока ликвидност? Или сте по-авантюристични и залагате на по-рискови нови имена?
Помнете:
Инвестирането във вино е дългосрочна игра. Макар че понякога редки, ексклузивни марки могат да се препродадат бързо с печалба – например между януари и септември 2022 г. кашон от 2012 Salon Le Mesnil Champagne скочи със 232%, от 4670 до 15 485 долара – за най-добрите резултати трябва да изчакате. Дръжте вината поне 3 години, по-добре 5 до 15, докато достатъчно бутилки бъдат изпити и предлагането намалее, което повишава цената.
2. Проучете
Разгледайте сайтове като Bordeaux Index, Cult Wines, CultX, Vinovest и WineCap за обща информация, а за цени на аукциони – Wine Market Journal. Множеството индекси на Liv-ex, като Fine Wine 100 и Bordeaux Legends 40, следят най-търгуваните вина. Cult Wines и Liv-ex редовно публикуват доклади за инвестиционния потенциал на различни региони. В Substack, In the Mood for Wine, има базова поредица за инвестиране с подробни таблици за начало.
И макар че звучи очевидно:
Посещавайте дегустации и пийте вино – и то в изобилие!
3. Намерете доверен съветник
Повечето водещи платформи, като Vinovest, предлагат различни начини за инвестиране – от самостоятелно управлявани до професионално управлявани портфейли. Някои, като CultX, LiveTrade и Vint, имат и търговски платформи, а много, като Cult Wines, предлагат цялостна услуга: стратегия и подбор, осигуряване на произход (ключово!), съхранение, застраховка, пазарни анализи и оценки, както и експерти за автентикация.
Бюджетът ви определя какво да изберете. Портфейлите във Vinovest започват от 1000 долара, но според О’Конъл от LiveTrade, 10 000 долара е по-реалистично, тъй като един кашон топ Бордо или Бургундия лесно надхвърля 3000 долара. Александър Уестгарт, основател и CEO на WineCap, препоръчва 10 000 до 50 000 долара. Не забравяйте да включите таксите за застраховка и съхранение.
4. Съхранявайте правилно
Поддържането на виното при правилна температура от 13°C (55°F) на хладно и тъмно място е от съществено значение. Експертите са единодушни, че стойността на вино, съхранявано в складове на утвърдени трети страни, например като Octavian Wine Services Ltd., е по-висока от това, което държите в домашната си изба, а най-добрите съветници предлагат тази услуга. Годишната цена за съхранение на кашон вино във Великобритания е около 15-20 паунда. Проверете дали експертът удостоверява произхода на бутилките.
Големите пет региона за балансиран портфейл
① Бордо
Дългогодишната корона на Бордо се люлее, според Гибс от Liv-ex.
„През 2010 г. неговите crus classés заемаха над 70% от сделките на Liv-ex. Сега този дял е спаднал до 35–45%.“
Въпреки настоящия спад, според Джанг от Vinovest, някои вина от определени марки остават добра инвестиция, например Château Margaux 2005, което е поскъпнало с 12% годишно.
Добра покупка днес може да бъде Château Lafite Rothschild 2021. Цената при пускането на пазара от британския търговец през 2022 г. беше 5800 лири за касета, а в края на май 2025 г. се продаваше за около 3900 лири.
② Бургундия
Цените на червените вина от този известен регион започнаха да се изстрелват нагоре преди време, но върхът им беше през октомври 2022 г.
„Белите вина вече са начело по темпа на растеж, което показва промяна в предпочитанията на колекционерите“, казва Гиринг.
Например, Domaine Leflaive Chevalier-Montrachet не само устоя на спада на пазара през 2024 г., но поскъпна с 8,1%, а Vincent Dancer Bourgogne Blanc се изстреля с 26,7% увеличение.
О’Конъл препоръчва да се обръща внимание на регионалните и селските вина като Chambolle-Musigny, както и на новите микро-производители като Kei Shiogai, чиито вина могат да струват по 1000 долара на бутилка.
А какво може да се каже за гран крю като Romanée-Conti La Tâche и други елитни гран крю?
„Цените ще се повишат отново, може би скоро“, казва той.
③ Шампанско
Широкият интерес към шампанското започна преди десетилетие, когато инвеститорите осъзнаха, че големите марки като Cristal са подценени.
Въпреки спада от 11,2% средно през 2024 г. дори при топ марките, висококласните милениумни и малки партиди от престижни кюве все още са в центъра на вниманието.
Един от най-ярките примери: Bollinger PN VZ16, който поскъпна с 10,7%.
④ Италия
„Италия е най-силната инвестиционна категория в момента“, казва Паркър от Benchmark.
Броят на италианските марки в класацията Liv-ex Power 100 се е увеличил повече от два пъти между 2018 и 2024 г.
Гиринг отбелязва:
„Barolo и Barbaresco надминават много червените вина от Бордо и Бургундия.“
(Bruno Giacosa Barbaresco се е повишил с 7,5% от 1 януари до 31 декември 2024 г.)
На други места, Biondi-Santi Brunello di Montalcino 2010 продължава да запазва стойността си.
⑤ Калифорния
През 2020 г. 200 различни калифорнийски вина са търгувани на Liv-ex, което е увеличение от 809% спрямо преди пет години.
Кабернетите от Напа Вали – Harlan Estate, Screaming Eagle, Dominus и Opus One – както и Ridge Vineyards Monte Bello от планините Санта Круз са в центъра на вниманието.
Набират популярност и: Sine Qua Non, MacDonald, Hundred Acre и Futo Estate.
Бърз успех: Caymus Vineyards cabernet sauvignon, което поскъпна с 21,5% през последните две години
Инвестирането в американски вина е по-рисково и изисква по-дългосрочна стратегия, казва Гиринг.
